Holding en SAS ou en SARL : le choix selon la rémunération du dirigeant

À rémunération nette identique, une holding en SARL avec gérance majoritaire supporte souvent un coût social inférieur de 15 % à 25 % à celui d’une SAS. Le choix change toutefois dès que le dirigeant privilégie les dividendes, recherche une protection sociale plus étendue ou ne souhaite aucune rémunération régulière.

Holding SASU ou SARL : quel statut choisir selon la rémunération ?

Pour verser une rémunération mensuelle régulière, la SARL à gérance majoritaire, ou l’EURL lorsque la holding ne compte qu’un associé, présente généralement le coût social le plus bas. Le gérant relève du régime des travailleurs non-salariés. Ses cotisations représentent couramment 40 % à 45 % de sa rémunération nette, avec des écarts selon le revenu et les prestations choisies.

Pour privilégier les dividendes, ne rien verser pendant plusieurs mois ou bénéficier du régime général, la SAS ou la SASU offre davantage de souplesse. Le président ne paie aucune cotisation sociale en l’absence de salaire. Les dividendes ne sont pas intégrés à l’assiette de ses cotisations, quel que soit leur montant.

La règle à retenir est directe : rémunération régulière élevée, avantage fréquent à la SARL majoritaire ; rémunération faible complétée par des dividendes, avantage fréquent à la SAS ou à la SASU.

Le mot-clé holding SASU ou SARL recouvre en réalité deux comparaisons. Avec un associé unique, le choix oppose la SASU à l’EURL. Avec plusieurs associés, il oppose la SAS à la SARL. Une SARL dont le gérant est minoritaire ou égalitaire ne procure pas l’avantage social recherché : son gérant rémunéré relève, comme le président de SAS, du régime assimilé salarié.

Déterminer le régime social du dirigeant de la holding

Président de SAS ou de SASU

Le président rémunéré est affilié au régime général en application de l’article L. 311-3, 23° du Code de la sécurité sociale. Il bénéficie d’une couverture proche de celle d’un salarié pour la maladie, la retraite de base, la retraite complémentaire et les indemnités journalières. En revanche, son mandat social ne lui ouvre pas droit à l’assurance chômage de France Travail.

La holding établit chaque mois un bulletin de paie et transmet une déclaration sociale nominative. Les cotisations salariales représentent souvent 20 % à 23 % du salaire brut. Les cotisations patronales atteignent couramment 40 % à 45 % du brut, avant réduction éventuelle. Le coût total avoisine ainsi 75 % à 85 % du montant net versé.

Sans rémunération, aucune cotisation minimale n’est due au titre du mandat. Cette règle convient aux dirigeants déjà protégés par un emploi salarié, une retraite ou une autre activité professionnelle.

Gérant majoritaire de SARL ou associé gérant d’EURL

Le gérant est majoritaire lorsqu’il détient, seul ou avec son conjoint marié ou partenaire de Pacs et ses enfants mineurs, plus de 50 % du capital social. Les parts détenues par les autres cogérants sont additionnées pour apprécier une gérance majoritaire collective.

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Le gérant majoritaire relève de la sécurité sociale des indépendants. Les cotisations sont appelées à titre provisionnel, puis régularisées lorsque le revenu définitif est connu. Même sans rémunération, des cotisations minimales restent dues, généralement autour de 1 100 € à 1 300 € par an selon la situation et les barèmes applicables.

La protection est moins coûteuse, mais aussi moins complète sur certains postes. Une prévoyance complémentaire et un contrat de retraite facultatif sont souvent intégrés au budget. Le coût cumulé reste fréquemment inférieur à celui d’un président de SAS lorsque la rémunération nette dépasse 2 500 € par mois.

Comparer le coût d’une rémunération en SAS et en SARL

Prenons une holding établie à Lyon, propriétaire d’une société de conseil réalisant 600 000 € de chiffre d’affaires annuel. Elle reçoit 100 000 € de dividendes et son dirigeant vise une rémunération nette de 48 000 € par an.

• En SASU, avec un salaire brut proche de 61 500 € et environ 40 % de charges patronales, le coût annuel approche 86 000 €.
• En EURL soumise à l’impôt sur les sociétés, avec des cotisations TNS estimées à 45 % du net, le coût approche 69 600 €.
• L’écart indicatif atteint donc 16 400 € par an, avant prévoyance facultative et incidence de l’impôt sur le revenu.

Ces montants servent à cadrer la décision. Le calcul définitif dépend notamment du niveau de revenu, de la réduction générale de cotisations, des avantages en nature, de la prévoyance et des autres activités du dirigeant.

La rémunération est déductible du résultat fiscal de la holding lorsqu’elle correspond à un travail effectif et n’est pas excessive. Cette règle résulte de l’article 39, 1, 1° du Code général des impôts. Une holding passive doit donc justifier les missions rémunérées : direction des filiales, stratégie, contrôle financier, gestion de trésorerie ou prestations administratives.

Dividendes, impôt sur les sociétés et arbitrage fiscal

Traitement des dividendes versés au dirigeant

En SAS ou en SASU, les dividendes perçus par une personne physique relèvent par défaut du prélèvement forfaitaire unique de 30 %, composé de 12,8 % d’impôt sur le revenu et de 17,2 % de prélèvements sociaux. Une option globale pour le barème progressif reste possible. Les dividendes ne créent aucun droit à la retraite ni aux indemnités journalières.

En SARL ou en EURL à l’IS, la fraction des dividendes versée au gérant majoritaire qui dépasse 10 % du capital social, des primes d’émission et du compte courant d’associé entre dans l’assiette des cotisations sociales des indépendants. Le seuil tient également compte, selon les cas, des titres et comptes détenus par le conjoint, le partenaire de Pacs et les enfants mineurs.

Avec un capital de 10 000 € et sans prime d’émission ni compte courant, le seuil n’est que de 1 000 €. Une distribution de 50 000 € laisse donc 49 000 € dans l’assiette sociale du gérant majoritaire. Augmenter artificiellement le capital uniquement pour relever ce seuil immobilise de la trésorerie et ne remplace pas une simulation fiscale complète.

Fiscalité de la holding

La holding soumise à l’IS supporte le taux normal de 25 %. Le taux réduit de 15 % s’applique jusqu’à 42 500 € de bénéfice lorsque le chiffre d’affaires ne dépasse pas 10 millions d’euros, que le capital est entièrement libéré et qu’il est détenu à au moins 75 % par des personnes physiques, directement ou par l’intermédiaire de sociétés répondant aux mêmes conditions.

Le régime mère-fille prévu par les articles 145 et 216 du CGI exonère 95 % des dividendes reçus d’une filiale lorsque les conditions sont réunies. La holding réintègre une quote-part de frais et charges de 5 %. Pour 100 000 € reçus, 5 000 € restent imposables, soit 1 250 € d’IS au taux de 25 %. Ce régime ne neutralise pas la fiscalité lors du versement ultérieur au dirigeant.

Une intégration fiscale fondée sur l’article 223 A du CGI exige notamment une détention d’au moins 95 % des filiales. Elle répond à une logique différente : compensation des bénéfices et déficits au sein du groupe et traitement spécifique des opérations intragroupe.

Créer la holding : ordre des formalités, coût et délai

La constitution suit un ordre précis : rédaction des statuts, choix du président ou du gérant, dépôt du capital, publication de l’annonce légale, puis dépôt du dossier sur le guichet unique de l’INPI. La déclaration électronique remplace l’ancien formulaire M0 papier. Elle reprend néanmoins les mêmes informations sur la société, ses dirigeants, son activité et ses bénéficiaires effectifs.

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Le capital minimal légal est de 1 € en SAS, SASU, SARL et EURL. En SARL, au moins 20 % des apports en numéraire sont libérés à la création, conformément à l’article L. 223-7 du Code de commerce. En SAS, la fraction minimale est de 50 %. Le solde doit être versé dans les cinq ans.

À titre de repère budgétaire pour 2026 en métropole, hors rédaction des statuts et dépôt bancaire, les frais se répartissent ainsi :

Les forfaits d’annonces légales varient dans certains départements et sont revalorisés par arrêté. Un dossier complet reçoit généralement son immatriculation sous 3 à 7 jours ouvrés. Une demande de régularisation, une activité réglementée ou une déclaration de bénéficiaire effectif incohérente allonge fréquemment ce délai à deux ou trois semaines.

Après la clôture, la holding dépose une déclaration de résultat 2065. Une holding facturant des prestations soumises à TVA transmet aussi ses déclarations CA3 selon son régime. Le formulaire M2 papier a été remplacé par une formalité de modification en ligne. Le M4 suit la même logique pour une radiation.

Pièges et cas particuliers d’une holding de dirigeant

Confondre gérant majoritaire et gérant minoritaire

Une SARL n’entraîne pas automatiquement le régime TNS. Un gérant détenant 40 % des parts et sans majorité familiale relève du régime assimilé salarié s’il est rémunéré. Le coût social se rapproche alors de celui d’une SAS, avec moins de liberté statutaire pour organiser les pouvoirs et les cessions de titres.

Rémunérer une holding sans activité réelle

La rémunération du mandataire doit correspondre à des fonctions identifiables. Les conventions de prestations conclues entre la holding et ses filiales doivent décrire des services réels, distincts du simple exercice du mandat social dans la filiale. Une facturation imprécise expose le groupe à un rejet de déduction, à un rappel de TVA et à une requalification en acte anormal de gestion.

Oublier la taxe sur les salaires

Une holding pure qui perçoit uniquement des dividendes se situe hors du champ de la TVA. Lorsqu’elle verse des rémunérations, elle risque donc d’être redevable de la taxe sur les salaires. Cette taxe concerne notamment les employeurs non assujettis à la TVA ou assujettis sur moins de 90 % de leur chiffre d’affaires. Une holding mixte doit suivre la part de ses recettes taxables et son rapport d’assujettissement.

Choisir la SAS uniquement pour les dividendes

L’absence de cotisations sur les dividendes en SAS ne signifie pas absence de prélèvements. La société paie d’abord l’IS, puis l’associé supporte en principe la flat tax de 30 %. Une rémunération déductible réduit l’IS et finance des droits sociaux. L’arbitrage doit donc comparer le coût global société-dirigeant, et non le seul taux de cotisations.

Modifier la forme sociale après quelques années

Une transformation de SARL en SAS exige une décision des associés, une mise à jour des statuts, une annonce légale et une formalité de modification au guichet unique. L’intervention d’un commissaire à la transformation est requise dans plusieurs configurations, notamment pour apprécier la valeur des biens composant l’actif social. Le budget dépasse alors couramment 1 000 € à 2 500 €, honoraires compris, pour un délai habituel de 10 à 20 jours ouvrés.

Ce qu’il faut retenir

• La gérance majoritaire coûte souvent 40 % à 45 % du net en cotisations.
• La présidence de SAS coûte généralement 75 % à 85 % du net.
• En SASU sans salaire, les cotisations sociales du mandat sont de 0 €.
• En SARL, les dividendes dépassant le seuil de 10 % entrent dans l’assiette sociale du gérant majoritaire.
• Le régime mère-fille laisse une quote-part taxable de 5 %.